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 Logo de Fortis |
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| Création : | 1990 |
|---|---|
| Personnages clés : | Filip Dierckx (CEO), |
| Slogan(s) : | « Getting you there » |
| Siège social : | Bruxelles.svg){kind=small} Belgique |
| Activité(s) : | services financiers |
| Site corporatif : | http://www.fortis.com |
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Fortis (Euronext : FORA, Euronext : FORB, LuxSE: FOR) était un groupe financier de banque et assurances belgo-néerlandais-française
Né en 1990 de la fusion de AMEV, un assureur néerlandais, VSB Groep, un groupe bancaire néerlandais et Groupe AG, un assureur belge, Fortis a grandi par acquisitions successives de sociétés d'assurance et de banques jusqu'à devenir un acteur essentiel de sa base géographique (le Bénélux).
En 2005, suite à la désignation de Jean-Paul Votron comme CEO, le groupe mène une politique d'internationalisation volontariste avec un objectif double : accroitre le bénéfice par action d'au moins de 10 % par an en moyenne durant la période 2005-2009, et porter à 30 % en 2009 la part du bénéfice généré hors Benelux (15 % en 2004).
En 2007, Fortis forme avec Royal Bank of Scotland Group et Banco Santander un consortium pour lancer une Offre publique d'achat sur ABN AMRO et démanteler cette dernière en partageant ses actifs parmi les membres du consortium. A partir de fin 2007, la crise des subprimes, et les perturbations de marché, mettent Fortis dans des difficultés de plus en plus grave qui aboutissent à son démantèlement de fait en octobre 2008, les actifs de la société étant partagés pour l'essentiel entre le gouvernement des Pays-Bas et BNP Paribas.
Sommaire |
Fortis naît en 1990 de l'intégration des compagnie d'assurances AMEV (Pays-Bas), AG Group (Belgique) et la banque VSB (Pays-Bas).
Au cours des années 1990, le groupe fait l'acquisition du bancassureur belge CGER (acronyme de Caisse générale d'épargne et de retraite) entre 1993 (50 %) et 1997 (100 %), du Crédit à l'Industrie en 1995, de MeesPierson en 1997 et de la Générale de Banque en 1999.
En 1999, les entreprises du groupe sont fusionnées en deux pôles (banque et assurances) détenus à parts égales par deux holding faitiers, un belge et un néerlandais cotés distinctement.
Afin de finaliser opérationnellement les diverses fusions et de pallier aux lenteurs générées par sa structure bicéphale, Fortis nomme son premier CEO, Anton van Rossum, en 2000. Sous son impulsion, les diverses activités acquises sont intégrées dans le groupe. Afin de pallier aux problèmes de liquidité provoqués par cette structure bicéphale, le groupe crée en 2001 l'action Fortis, titre synthétique qui rassemble une action néerlandaise et une action belge. L'action Fortis est alors cotée aussi bien en Bourse d'Amsterdam que de Bruxelles.
En 2005, Anton van Rossum est remplacé par Jean-Paul Votron. Le nouveau CEO hérite d'un groupe intégré et décide de lui faire mener une politique d'internationalisation volontariste avec un objectif double : accroitre le bénéfice par action d'au moins de 10 % par an en moyenne durant la période 2005-2009, et porter à 30 % en 2009 la part du bénéfice généré hors Benelux (15 % en 2004).
Fortis est alors à son sommet: 23eme groupe financier mondial en terme d'actif, il a une position dominante sur les marchés belges et luxembourgeois.
En 2007, Fortis forme avec Royal Bank of Scotland Group et Banco Santander un consortium pour lancer une Offre publique d'achat sur ABN AMRO et démanteler cette dernière en partageant ses actifs parmi les membres du consortium. Après avoir du faire une contre-offre suite à un accord entre ABN Amro et Barclays [1], l'acquisition est finalisée en septembre 2007, et Fortis lance une augmentation de capital de 13,2 milliards d'euros afin de financer partiellement l'acquisition qui se monte à 24 milliards.
En novembre 2007, le groupe d'assurance chinois Ping'an annonce une prise de participation dans l'actionnariat du groupe à hauteur d'environ 4 %[2] .
Toutefois, à partir de fin 2007, la crise des subprimes et les perturbations de marché provoquent une remise en question de la capacité de Fortis à financer l'acquisition de ABN Amro. L'action qui est déjà passée de 30 euros en avril 2007 à 18 euros en novembre, baisse régulièrement tandis que le marché s'interroge sur la solvabilité et la position de liquidité du groupe.
En juin 2008, alors que l'action vaut 12,50 euros, Fortis annonce une nouvelle augmentation de capital de 1,5 milliards réservée à des investisseurs institutionnels, la suppression du dividende intérimaire traditionnellement payé en septembre de chaque année et le probable paiement d'un dividende en nature sous forme d'actions en 2009 [3].
Ces décisions provoquent une levée de bouclier, et tandis que le cours tombe sous 10 euros, Jean-Paul Votron est remplacé par Herman Verwilst [4], un vieux routier du groupe censé rétablir la confiance.
En septembre 2008, les effets de la crise des subprimes s'accentuent, ainsi que les défauts bancaires. La position de liquidité du groupe devient critique et l'action continue à s'enfoncer, jusqu'à ce que le 26 septembre, l'action s'effondre de 21%, à 5,20 euros, en un jour. Filip Dierckx succède alors à Herman Verwilst[5], et Maurice Lippens, Président du Conseil d’administration, démissionne, mais le groupe est en grave danger, le marché des prêts interbancaires lui étant dorénavant fermé du fait du manque de confiance.
Lors du week-end du 27 au 28 septembre, les États néerlandais et luxembourgeois acquièrent chacun 49% du Fortis Bank Nederland et Fortis Banque Luxembourg, quand le État belge acquière 49% du Fortis Bank (la groupe bancaire totalle), pour un total de 11,2 milliards. Parmi les conditions de ce plan de sauvetage, la revente des parts de Fortis dans ABN Amro est imposée, et est supposée rapporter une dizaine de milliards d'euros à Fortis. Dans ce scénario, Fortis utiliserait alors le produit de la vente d'ABN pour racheter les parts cédées aux États, le résultat recherché étant un groupe assaini et revenu sur ses "frontières" d'avant l'aventure ABN.
Les problèmes ne se résolvent pourtant pas, et notamment suite au désistement du groupe ING auparavant intéressé par ABN [6], les Pays-Bas imposent, le 3 octobre, que Fortis leur vende la totalité de ses activités aux Pays-Bas, c'est-à-dire ABN Amro mais aussi Fortis Bank Nederland et Fortis Insurance Nederland, pour 16,8 Milliards d'euros [7]. Le dimanche 5 octobre, le démantèlement de Fortis est finalisé par le rachat, par BNP Paribas, de l'essentiel des activités bancaires et d'assurance de Fortis en Belgique et aux Luxembourg [8].
Fortis n'est alors plus qu'une coquille ne contenant que quelques actifs épars, tel que Fortis Insurance International [9]. Tandis que la Commission bancaire, financière et des assurances suspend la cotation de l'action Fortis jusqu'à ce que soient connus les détails de l'opération, les actionnaires envisagent diverses actions pour défendre leurs intérêts, à la fois contre la société, ses administrateurs, et les gouvernements concernés [10].
| Années | 2003 | 2004 | 2005 |
|---|---|---|---|
| Produits | (*) | 71 926 | 90 419 |
| Bénéfice avant impôts | (*) | 2 889 | 5 150 |
| Fonds propres | 11,9 | 15,3 | 18,9 |
| Ratio Tier 1 | 7,9% | 8,3% | 7,4% |
(*) non relevant suite au changement de normes comptables
(2005) : Flottant 72,3 %, Fond VSB 5,7 %, Deutsche Bank 2,0 %, Ping An Insurance (Group) Company of China 4,18 %.
| Années | 2004 | 2005 | 2006 |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions cotées en millions | 1 298 | 1 301 | 1 301 |
| Capitalisation boursière en millions d'euro | 26 500 | 35 000 |
